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FedWatch利下げ織り込み低下の謎~短期レポ市場の金利急騰
投稿日 2019年9月19日 01:24:00 (ニュース)
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日銀会合前日、日経平均1000円超上昇~FOMCはタカ派に?!
投稿日 2024年3月19日 02:23:00 (ニュース)
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今週は中銀ウィーク、日銀動くか~ドル金利は上昇基調
投稿日 2024年3月18日 01:55:00 (ニュース)
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日銀観測気球乱打もドル円は円安に~米金利CPI/PPIで大きく上昇
投稿日 2024年3月15日 02:49:00 (ニュース)
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春闘受けて日銀3月に動くか、観測報道相次ぎドル円膠着
投稿日 2024年3月14日 03:45:00 (ニュース)
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米2月CPI受けて米金利上昇、ドル円急反発~NVIDIAも反発、明日の日経は堅調か?
投稿日 2024年3月13日 02:08:00 (ニュース)
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株はどこまで下がる?TOPIX2%以上下落も日銀動かず。
投稿日 2024年3月12日 01:42:00 (ニュース)
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日銀YCC撤廃検討の報道でドル円一段安~中身が悪かった雇用統計
投稿日 2024年3月11日 01:01:00 (ニュース)
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日経平均メジャーSQ前に4万円大台割れ~ドル円急落147円台へ
投稿日 2024年3月8日 02:46:00 (ニュース)
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日米金利差急速に縮小、ドル円トップアウトか?~日米株式市場は堅調
投稿日 2024年3月7日 02:31:00 (ニュース)
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マグニフィセント7は4に?!米株の変調と金利低下
投稿日 2024年3月6日 02:46:00 (ニュース)
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日経平均4万円大台達成もTOPIX反落~ゴールド・BTCリスク資産急騰
投稿日 2024年3月5日 02:03:00 (ニュース)
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日経平均4万円大台へ~日銀3月マイナス金利解除予想増、ドル円相場は~
投稿日 2024年3月4日 01:29:00 (ニュース)
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ドル円150円大台割れ~高田日銀審議委員発言とPCEコア受けて下落加速
投稿日 2024年3月1日 01:52:00 (ニュース)
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ドル円150円台で膠着の中、ビットコイン急騰
投稿日 2024年2月29日 02:35:00 (ニュース)
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大型株から中小型株へと資金シフト?!~日経平均とドル円ここから
投稿日 2024年2月28日 02:02:00 (ニュース)
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投稿日 2024年2月28日 02:02:00 (ニュース)
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NVIDIA決算こなしリスクオン継続も~バフェット氏、株高に警鐘
投稿日 2024年2月26日 00:36:00 (ニュース)
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NVIDIA決算受け時間外で1時11%上昇~日経平均、バブル最高値更新(祝)
投稿日 2024年2月22日 12:09:00 (ニュース)
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NVIDIA決算前、ドル金利上昇
投稿日 2024年2月22日 02:57:00 (ニュース)
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連休明けの米国株市場、軒並み安~NVIDIA決算前に調整開始?
投稿日 2024年2月21日 00:25:00 (ニュース)
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東証グロース市場に資金流入、日本株強気は続く?!
投稿日 2024年2月20日 02:58:00 (ニュース)
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米国インフレ再加速?住宅着工悪化でどうなる米株~SMCI急落
投稿日 2024年2月19日 02:36:00 (ニュース)
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日本GDP2四半期連続マイナス成長~米小売売上高悪化も製造業大きく持ち直す
投稿日 2024年2月16日 03:07:00 (ニュース)
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日本の通貨当局から為替市場の牽制発言も市場は~
投稿日 2024年2月15日 02:42:00 (ニュース)
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日経平均38000円台へ~ドル円150円大台へ
投稿日 2024年2月14日 02:04:00 (ニュース)
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強い米経済のワケ、今週は重要指標相次ぐ~NZは追加利上げの可能性?
投稿日 2024年2月12日 03:12:00 (ニュース)
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内田日銀副総裁の発言で日本株、ドル円急伸?!
投稿日 2024年2月9日 03:10:00 (ニュース)
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米商業用不動産懸念が欧州に飛び火も、米国株市場堅調、ドル円膠着
投稿日 2024年2月8日 02:39:00 (ニュース)
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ドル金利上昇一服、ドル円はレンジ相場入りか~RBA受けて豪ドル上昇も、、、
投稿日 2024年2月7日 00:53:00 (ニュース)
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ISM非製造業景況指数受けてドル金利更に上昇、ドル独歩高~株はどうなる?
投稿日 2024年2月6日 00:47:00 (ニュース)
CME Fed Watchの急激な利下げ織り込みの低下はこれに起因しているようね。
このニュース見落としていました。
米短期金融市場で金利急上昇、FRBは臨時で資金を供給
https://jp.reuters.com/article/usa-fed-repo-idJPKBN1W22TH
~銀行や企業が資金調達する際に支払う翌日物レポ金利が前日に続き上昇し、一時10%を付けた。四半期の法人税納付や国債入札の決済が立て込むなか、今週に入って短期市場に混乱がみられており~
米国内で銀行間で短期資金を調達する主要な市場である
レポ市場で金利が急騰しているのです。
レポ金利は通常、FF金利に近い水準で推移します。
FF金利は現在2.0~2.25%ですね。
これがいきなり10%に上昇したわけですから尋常じゃありません。
つまり、ドル需要が旺盛であるため調達コストが上昇しているということ。
ドル不足ってわけね。
これを受けてNY連銀は17日、銀行の持つ国債などを担保とするレポ取引を通じ
531億5000万ドルを市場に供給。18日も最大750億ドルを供給すると表明、
混乱の収拾をはかりましたが、この米国短期市場の混乱は世界のドル調達コストをも
引き上げてしまいました。当局がレポオペを実施するのは10年ぶりだとか。
リーマンショックの時以来、ということになります。
ちょっとちょっと、大丈夫?!(;’∀’)
何故、急にドル不足が生じているのか。
レポ金利の急上昇やまず、世界的なドル調達コストに波及
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-09-17/PXZ8QZ6TTDS001
①16日は企業が四半期の法人税を支払う期限、短期市場から資金を引き出した
②16日米財務省は入札国債の受け渡しを予定、780億ドル(8兆4300億円)
この入札の決済に資金が必要となった
この2つが重なったため、と解説されています。
米国の大手金融機関は、米国債入札に伴う市場の資金需要に
見合うだけの十分な手元現金が潤沢ではないってこと?!
まあ、今回のように当局が市場に資金供給を行えば問題はないのだけれど。
これがフェドウォッチの利下げ織り込み確率に影響を及ぼしたものとみられます。
ロイターもフェドウォッチの利下げ確率の低下に言及していますが、
「ごく限定的な取引の影響があったためで、市場心理の本格的な変化を示してはいないかもしれない。」と締めくくっていますね。
ですから、FOMCの金融政策における利下げを予想する上での
参考にはならないものと考えています。
こうした一連の騒動が、サウジの石油施設爆撃と重なる時期であったため
利下げ織り込みの低下は原油急騰と関係があるのでは。。。
などと考えたりもしたのですが、
たまたまドル資金需要が高まる要因が重なっただけです。
ただし、米国内の金融機関には潤沢なドルがない
ということが明らかになったわけで。
何か大きな事件があって一斉にドル需要が高まったら大変ですね。
米国内でも不足するわけですから、海外金融機関はもっと大変よ。
あと1時間半ほどでFOMCですが、それを受けてはまた明日。
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Source: ひろこの“ボラタイル”な日々
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