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今度はクレディ・スイス?!リスクオフ相場再開、どんなリスクが?!
投稿日 2023年3月16日 04:11:00 (ニュース)
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米1-3月期GDP急減速もインフレは上昇~ドル金利上昇で株軟調、明日日銀
投稿日 2024年4月26日 02:43:00 (ニュース)
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ドル円155円突破、介入は入らず
投稿日 2024年4月25日 02:09:00 (ニュース)
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ドル金利低下で米株上昇、しかしドル円は下がらず~クロス円大幅上昇で
投稿日 2024年4月24日 01:01:00 (ニュース)
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週明け月曜、日本株・米株ともに反発も今週は米決算に注意。
投稿日 2024年4月23日 01:09:00 (ニュース)
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地政学リスクで売られた日本株市場、米国株市場では半導体銘柄が崩れ…
投稿日 2024年4月22日 01:28:00 (ニュース)
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TSMCの好決算でも米株市場続落、G7声明で過度な為替変動に言及もドル円は155円トライ
投稿日 2024年4月19日 02:48:00 (ニュース)
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介入へカウントダウン?日米韓財務省会合~ASML決算受け半導体株下落
投稿日 2024年4月18日 03:07:00 (ニュース)
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ドル金利上昇止まらず米株下落基調へ~リスクオフでも下がらなくなったドル円155円目指す展開
投稿日 2024年4月17日 00:19:00 (ニュース)
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強い米3月小売売上高うけドル円154円台へ~米金利高どこまで?!
投稿日 2024年4月16日 02:06:00 (ニュース)
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イラン報復でリスクオフ?気になるJPモルガン決算受けた株価下落
投稿日 2024年4月14日 19:05:00 (ニュース)
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今夜米PPIドル円153円台へ~そもそも米国は利下げできるのか
投稿日 2024年4月12日 04:18:00 (ニュース)
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米3月CPIを受けドル円152円突破、介入はどこで入る?
投稿日 2024年4月11日 02:08:00 (ニュース)
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日銀追加利上げへの地ならし?市場の反応は限定的だが…
投稿日 2024年4月10日 03:06:00 (ニュース)
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膠着続くドル円、今週ブレイクするならCPI?ECB?
投稿日 2024年4月9日 02:49:00 (ニュース)
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強い雇用統計でもドル円152円突破できず?!~株式市場は米金利高に耐えられるか
投稿日 2024年4月8日 01:58:00 (ニュース)
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ドル円相場の膠着続く、明日雇用統計~介入は155円までない?!
投稿日 2024年4月5日 02:16:00 (ニュース)
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ドル金利高も米株崩れず?~中国復調で豪ドルに注目か
投稿日 2024年4月4日 03:25:00 (ニュース)
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米長期金利上昇継続、米株下落・ドル円膠着~財務省OBからも介入牽制
投稿日 2024年4月3日 02:58:00 (ニュース)
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ISM製造業景況指数50回復でドル金利急上昇、ドル独歩高へ
投稿日 2024年4月2日 02:03:00 (ニュース)
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米3月コアPCE 前月から伸び鈍化も1月上方修正、ドル円は膠着のまま~今週は雇用統計
投稿日 2024年4月1日 00:52:00 (ニュース)
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年内3回の利下げは本当にあるのか?米要人からのタカ派発言相次ぐ
投稿日 2024年3月29日 03:02:00 (ニュース)
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ドル円相場151.97円まで円安(34年ぶり水準)で日銀・財務省・金融庁3者会合へ
投稿日 2024年3月28日 02:55:00 (ニュース)
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ドル円膠着29日PCE待ち?~今週は3月期末、日本株需給は?
投稿日 2024年3月27日 03:27:00 (ニュース)
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急激な人民元安は修正、神田財務官から市場牽制~ドル円小動きに
投稿日 2024年3月26日 02:43:00 (ニュース)
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人民元節目7.20元割り込み下落、ゴールド急反落~人民元安誘導は株式市場に波及するか?
投稿日 2024年3月25日 02:05:00 (ニュース)
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日米株式最高値更新~スイス利下げ、BOEハト派転換、米指標好調で結局ドル高
投稿日 2024年3月22日 03:38:00 (ニュース)
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3月FOMCややタカ派の内容もドル金利低下、米株高へ~過度な警戒後退か
投稿日 2024年3月21日 05:30:00 (ニュース)
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日銀マイナス金利解除もドル円急騰、150円台後半へ
投稿日 2024年3月20日 02:35:00 (ニュース)
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日銀会合前日、日経平均1000円超上昇~FOMCはタカ派に?!
投稿日 2024年3月19日 02:23:00 (ニュース)
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今週は中銀ウィーク、日銀動くか~ドル金利は上昇基調
投稿日 2024年3月18日 01:55:00 (ニュース)
クレディ・スイスのCoCo債が急落しています。
Yuji氏Tweetから
https://twitter.com/yar1_/status/1635998410229645312
●クレジット投資家、銀行債を敬遠-SVB破綻後の波乱で人気から一転
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-03-15/RRIXXZT0AFB401
・複数通貨の指数によればcoco債の年初来リターンはドル換算でマイナス0.6%に悪化
・最大のリスクは欧州の預金者も弱体化した銀行から逃げ始めること
・欧州の銀行も証券や債券のポートフォリオに隠れた損失を抱える可能性がある
※coco債= 銀行などの金融機関が発行する銀行債で高リスク商品。
銀行資本が劣化すると強制的に株式転換される偶発転換社債。
要するに株価が一定の水準を下回ると株に転換され、
発行銀行の資本とされちゃいます。
買い手はリスクが大きいですが
発行銀行は株主が増え増資されるという仕組みなので破綻しにくくなる?
まあ、それを承知の上でも高利回りは魅力だということか。
ドイツ銀行が破綻の危機と騒がれた頃にも
ドイツ銀行が発行したcoco債が話題となりましたが、また出てきました。。
高リスク商品であるがゆえに利回りが高いのが特徴で
投信などに組み込まれ、マイナス金利下の日本でも
地銀などが保有している可能性も。
日本国債は金利面に魅力がないだけでなく
日銀が日本国債の半分を保有するまでに購入しており流動性がない。
日本の銀行は外モノ投資、いわゆる外債で運用してきたわけですが
去年の金利急上昇=債券価格下落で損失を抱える銀行も多いと考えられますが
高利回りであるcoco債にどの程度手を出していたか、、、。
この点が不安ですね。
SVB破綻の問題は、米当局がBTFPというスキームを打ち出し
預金の全額保護を発表したことで、信用不安が拡大するのを防ぎました。
まだSVBの買い手はまだ見つかっておらず不透明要因は残されていますが、
昨日14日火曜のNY市場は買い戻しが優勢で
クレジットリスクは沈静化していました。
ところが、今日15日はクレディ・スイスリスクで
全面リスクオフ相場再開です。
米国発のSVB,シグネチャーバンク、シルバーゲートバンク倒産とは
問題が異なります。全くの別の問題。
そもそもクレディ・スイスから資金流出が続いていることは
今日に始まった話ではないですし、
株価が売られまくっていることも周知の事実でした。
なぜ今日これほどヒステリックに騒がれだしたのか
首を傾げる向きもあるのですが、きっかけはこのニュース。
●クレディS筆頭株主が追加支援否定-株価急落、CDSは危機水準
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-03-15/RRK168DWLU6801
筆頭株主であるサウジ・ナショナル・バンク(SNB)は同行に追加投資をすることはない。
SNBって、スイス中央銀行?
スイス中銀が見捨てたのか、と勘違いした向きがあったとかなかったとか。
この誤解による下落なら誤解が解けたから反発するはずですが、
そうはなっていませんね。CDSは史上最高値更新で危機的レベルへ上昇。
●クレディSのドル建て2026年償還債が急落、ディストレス水準に
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-03-15/RRKBLYDWLU6T01
●クレディS 社債保証コストが1000bp接近-政府支援議題でないと会長
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-03-15/RRJZWXDWRGG001
そしてクレディ・スイス発行のcoco債も暴落しているというわけ。
クレディ・スイスの危機、とあってリスクオフでもスイスが売られています。
※通貨インデックス一覧
リスクオフ時にはドル高、円高、そしてスイスフラン高となるのが定石ですが
フランが売られている!!そしてユーロも。
そして米金利、再下降。
リスクオフの様相ですが、米株はそれほど崩れていません。
SOX指数などほとんどレンジですし、NASDAQも今日はプラス圏に。
というのも市場はこの夏の利下げを本格的に折り込み始めました。
Fedウォッチ、3月FOMCで0.25%利上げして利上げは打ち止め。
6月、7月ち0.25%づつの利下げがあるとの折込になっています。
テック系があまり下げていないのは利下げ期待からか。
日経平均ロングは損切りました。。。
三空叩き込みでも反発力が弱かった。
夜間の日経平均先物は26190円まで売られました。トホホ。
スイス円を146.052円で売り参戦。
明日はECB理事会ですが利上げするでしょうか?
ユーロドルの売りも狙ってみたいと考えています。
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Source: ひろこの“ボラタイル”な日々
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