相場の値動きがランダムでないことが判明?!

相場の値動きがランダムでないことが判明?!
投稿日 2019年10月2日 14:44:23 （学ぶ・塾情報）

相場はランダムか、非ランダムか問題、これってテクニカル分析の方法論を決める大前提ではないでしょうか。

相場は数学的にもフラクタル　mr03911gt1さん

『いつも動画ありがとうございます。
ランダムウォーク理論て、昔々ありました。

それを最初に聞いた時「そんなことあるわけないだろう」って思いました。

しかしノーベル賞を受賞したブラックショールズの式の解に正規分布が登場していたり、当時は相場の価格変動はランダムである（＝正規分布に従う）であるという人たちが主流だったように思います。

今でもそう言っている人もいますね。

でも最近のビッグデータの解析によると、相場の価格変動は正規分布ではなく、ベキ分布に近く、実際の市場のデータで統計をとると、ちょっと数学的になりますけど「α＝1.4前後のレヴィ分布」になっているんだそうです。（正規分布はα＝2.0のレヴィ分布）

これはつまりどういうことかというと、相場の価格変動は完全なランダムではない、ということで実際に比較的単純な機械学習でも、時間足を問わず、10本先を70%程度、100本先を60%程度の確率で予測することができるそうです。

更に、どの時間足データを使っても価格変動の分布は（5秒足でも10分足でも16時間足でも）α＝1.4のレヴィ分布であり、つまり相場は数学的にもフラクタルな構造になっており、足10本先までなら70%予測可能であるということのようです。

結論は、我々はランダムウォーク理論なんか無視して、どの時間足を見ていても、10本先100本先を予想して勝てる、ということです（笑）』

難しいことをサラっと書かれていて凄いです。

なぜ世界は「べき則」であらわされるのか

これは京都大学の研究レポです。正直、内容の半分も理解できないですが、「べき則」が金融市場などビッグデータの統計手法として主流になりつつあるということのようです。

ボクが経験則として感じている「相場のフラクタル」が、数学的に裏付けされているのなら、凄いなぁと思いました。

大昔に天動説があり、その後に、地動説が常識となったことで、天体観測の方法論は大きく変わりました。

大前提が変われば、仮説も、それに導かれる結論も変わります。

テクニカル分析の「大前提」は何か？

相場の値動きをランダム扱いするのか、それとも、非ランダムとみるか。これって、本質的過ぎて見過ごしがちです。

ランダムウォーク理論と正規分布

ランダムウォーク理論とは、相場の動きに規則性はなく、予測しても意味ないよ～という理論です。

これには「猿のダーツ投げ」という面白エピソードがあります。

新聞の株式欄目がけて猿にダーツを投げさせ命中した銘柄を購入した場合と、ベテラントレーダーが手法を駆使して購入した場合との結果に大差なかったといいます。

ようするに、トレードは丁半博打、確率50%にしかならないというのが「ランダムウォーク理論」です。

この理論を信じる人は、これを前提としながらも、少しでも勝率を上げようと努力し、負けたときは、ランダムだから仕方ないとルールを守って敗れた自分を正当化します。

これは、海外の翻訳本を読んだときにも感じました。

しかし、ボクは「ランダムウォーク理論」には懐疑的です。

今日も朝５時過ぎに起床して、チャートを眺めながら「あーでもない、こーでもない」と一人呟くことに意味がない。

環境認識やトレード手法など、ただの気休め、プラシボ効果でしかない。

猿にダーツを投げされるのと同じ確率というなら空しい限りです。

何より、報われない努力なんて、やってて楽しくないです。

ちなみに、ランダムウォーク理論を前提にしたテクニカル分析といえば、そう、みんな大好き「ボリンジャーバンド」です。

ボリンジャーバンドは「ランダムウォーク理論」を前提に1980年代前半、ジョン・ボリンジャー氏が考案したもので、相場変動は移動平均線を中心とした一定の変動幅に収まるというもの。

移動平均線から離れるほどに、行き過ぎな状況を確認できます。

ちなみにボリンジャーさんは著書のなかで「逆張り手法」を否定、ボラタリティブレイクアウトの順張りを推奨しています。

このボリンジャーバンドで使われているのが「正規分布」です。

正規分布とは、ランダムな動きをするものの統計的な分布のこと。

テイッシュを丸めてゴミ箱に放り込んだとき、どこに落ちるかということで、70%の確率でランダムにゴミ箱（移動平均線）周辺に集まります。

でも、実際はどうでしょう。

トレンドとレンジでは、ボリバンは全く異なるカタチをなします。

ある時間足がトレンディなら２σ上をずっとバンドウォークする、つまり、5.55%の確率が一定期間続くことも珍しくなく、正規分布ではない状態も頻繁に起こります。

観測期間が長ければ、正規分布に近づくのかもしれませんが、我々は、時間足単位でトレードしているので、その時間足に関しての情報を知りたいわけです。

サイコロを振り続ければ、確率50%に近づくということでしょうが、我々は、そんな悠長なトレードをしてません。

それでも、みんな大好きなボリンジャーバンドなので、２σバンドが目前にあれば、「きたきたー」とばかりに、エントリーや決済する人もいますが、それはもはや正規分布とは何の関係もないでしょう。

相場の指向性には強弱があります。

基本は、強いときはトレンド相場で非ランダム、弱いときはレンジ相場でランダムです。

昨日のユロ円は、ドル円の上値試し、ユロドルの下値試し、ユロ円自体も波の半値持ち合いで指向性が弱い相場でした。

ユロ円は、ランダムに落ちる木の葉のような値動きをします（厳密にはこのなかにも規則性はある）

相場はランダムと非ランダムを繰り返しているので、個人的に相場の規則性を全否定する「ランダムウォーク理論」には懐疑的です。

テクニカル分析の方法がトレーダーによって異なるのでランダムになると言う人もいるが、あくまで経験則ですが、どんなテクニカル分析をしていても、値が動く、値が止まるところは同じです。

その変動をキャッチして、大差なくサインを出すのではないでしょうか。

ボリバンだけでなく、移動平均線からの乖離幅やオシレーター系の行き過ぎを見る手法は「ランダム・ウォーク理論」をもとに考案されたものかもしれません。

フラクタル理論とべき分布

前述した「正規分布」は平均値からの分散具合がランダムになることを示してます。

ところが「ベキ分布」には、そもそも平均や分散という概念がなく、社会生活や、経済現象、自然現象でよく現れる「パレートの法則」が当てはまります。

コメントにある、α＝1.4レヴィ分布とは、α＝2という正規分布に対して、ベキ分布のことです。

ベキ分布は「8:2の法則」と言い換えれば、だれでも知ってるくらい有名ですよね。

「２割の上位者が、８割のエネルギーを占める」

そして、ここからがフラクタルの話。

２割の上位者ゾーンも8：2に分かれます。

どの階層でも、この比率が相似してるというのがパレート法則です。

8:2の法則はフラクタルのこと。

ベキ分布の本質はフラクタルのこと。

この概念は正規分布にはありません。

では相場の値動きがフラクタルになる原理について、これは推測ですが、

どの階層＝時間足においても、売り手と買い手のエネルギーが働くからではないでしょうか。

自然界と違って、相場に引力はありませんが、売り手と買い手が互いに引き合う力は存在します。

これが自然界と同様なフラクタル現象を起こしているのでしょう。

前述したように、べき分布の特徴としてフラクタルがあります。

相場では、どの時間足に拡大、縮小しても、相似した現象が繰り返し起こっています。

まるで、ユニバース（単一宇宙）ではなく、マルチバース（多元宇宙）の世界観です。

相場には「不確実性」という大前提がありますが、ランダムで確率50%の「正規分布」ではなく、非ランダムな「べき分布」フラクタルになっているということです。

フラクタルの凄いところは、インジケーターのように時間足によって機能したり、機能しなかったりすることがありません。

相場全体をひとつのものとして、フルで機能している「通しの概念」なんです。

不確実性を帯びた世界に、フラクタルな規則性を発見することができれば、高い確率で値動きを予測することができます。

今日のまとめ

買い替えたSONYの最新テレビのリモコンをみて、時代の流れを感じました。

地上・BS・CSといった電波を受信するボタンがとても小さく、NETFLIX・HUlU・UNEXTといったネットでみるコンテンツのボタンがドーンとついてます。

この先、5Gが始まれば、高齢者を除いて、テレビの利用方法が激変するでしょう。

テレビは遠くを見るものという意味だそうですが、近いうち、「テレビ」は死語になるかもしれませんね。

今までの日本の常識は、テレビがつくっていました。テレビは民衆を教育するための道具でしたが、ネットにつながったことで、マスコミのコントロールから外れました。

この傾向は、今からもっと加速していくでしょう。

実際、今のテレビにしてから電波放送をほぼ見なくなりました。最初はNHKの４K放送をみてましたが、再放送ばかりなのに気づいたのと、YOUTUBEで海外の4K、8K映像が見れるので、あまり見なくなりました。

最近は、もっぱらネットコンテンツばかりみています。好きなときに、CMなしで好きな番組を見れるのがいいですね。CMを見なくなると、あの民放放送のCMを多さと長さに耐えられなくなります。

常識や正しさって、テクノロジーの発展で大きく変わるなぁ、と実感しました。

今回、お伝えしたように、ボクの相場観の本質はフラクタル（べき分布）です。

ボクは、そう考えるのが、ふさわしいと感じています。

大事なことは、自分が納得できることなので、人によって違う概念があってもいいと思ってます。

今の時代は、正しさより、ふさわしさを優先すべきではないでしょうか。

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Source: 迷晴れＦＸ

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